?中國不應低估產業鏈轉移風險

2020年，新冠疫情與美國大選加大了中美之間的矛盾沖突，中美交鋒正在貿易、金融、科技、軍事、意識形態等領域全面蔓延。全球產業鏈轉移與去中國化風險亦隨之加大。例如，特朗普政府依據《國防生產法》向重組后的老牌企業柯達提供7.65億美元貸款，用于生產仿制藥，以圖避免部分藥物過于依賴自華進口的局面；日本政府4月從空前的財政刺激方案中撥出22億美元，用于幫助制造商將生產基地搬離中國；歐盟也在積極探索制造業回流選項。

對待產業鏈轉移，市場上有一種不乏樂觀的觀點認為，中國產業鏈健全、市場巨大、基礎設施較好，無需擔憂產業鏈轉移的風險。然而，根據對近年來中國對美出口份額變化趨勢的分析不難發現，中國出口在美國市場份額下降快于預期，其中勞動密集型商品出口有相當一部分已向東盟諸國轉移；中美貿易戰加劇，美國近鄰墨西哥也擠占了更多高附加值商品的出口。中國應該對產業鏈外遷壓力保持警惕。

具體來說，過去四年，美國自中國進口商品份額出現明顯下降。中國出口到美國的前15大類商品中，有14類占美國進口市場份額減少，其中既包括箱包、鞋類這些勞動密集型商品，也包括手機、計算機等技術密集型商品。

2018年中美貿易紛爭加劇，是影響兩國貿易的一個關鍵節點。2015～2017年，即中美貿易摩擦之前，中國對美出口商品占比下降主要體現在勞動密集型商品方面，如箱包、鞋類、毛衣等占比分別從2015年的64%、53.7%和37.7%，下降至2017年的58.2%、47.9%和33%。這種現象出現的主要原因是，東南亞諸國在勞動力成本方面更具有優勢，而中國國內更加注重環境保護與資源集約利用。

與中國對美勞動力密集型、低附加值商品出口份額有所減少相對應的是，東盟對美出口的勞動密集型商品份額明顯上升。以箱包為例，美國來自于東盟的進口份額從2015年的16%提升至2019年33%，四年翻了一倍。

當然，對于中國而言，成本優勢的弱化實則危中有機。中國通過積極尋求轉型升級，出口向附加值更高的商品轉型，不僅很大程度上抵消了產業鏈向東南亞轉移的壓力，也帶動了國內制造業的跨越式發展。2015～2017年，相當一部分中國技術密集型商品出口在美國的市場份額是提升的，如手機出口占美國進口份額從60.9%提升至64.1%，辦公機器零件從63.7%上升至67.6%。雖然中國服裝出口不斷被東南亞和南亞國家擠出，但中國已經成為紡織機械等高附加值資本品的主要出口國。

更大的挑戰來自于中美貿易戰。2018年以來，美國針對中國出口加征關稅，不僅對華加征關稅商品范圍不斷擴大，從500億美元、到2000億美元、再到3000億美元，關稅稅率也節節攀升，其對中國高端制造的影響首當其沖。例如，自2018年以來，中國技術密集型產品對美出口份額一改上升趨勢出現明顯回落，中國2017年中國計算機出口在美國進口份額中比例曾高達60%，但2019年這一比例下降至不足50%，辦公機器零件2017年在美國份額占比高達67.6%，但2019年中國所占比例下降至30%，份額腰斬。

與勞動密集型商品出口由中國向東盟諸國轉移有所不同，承接對美國高附加值商品出口更多的是美國的近鄰墨西哥。2019年中國對美計算機及部件出口從2017年的503億美元下降到2019年的448億美元，減少55億美元；其間，墨西哥對美國計算機出口份額從2017年的200億美元 上升至2019年272億美元，新增的72億美元出口完全抵消了來自中國進口的下降。7月1日，取代北美自貿協定的美墨加協定正式生效。該協定包含了對非市場經濟國家的排他性原則，或進一步削弱中國商品在北美的競爭力。

在目前形勢下，一方面，美國對華打壓從經貿領域全面上升至科技領域。除商務部“實體清單”的中國企業數量不斷增加外，特朗普還頒布行政令對TikTok和微信實施禁令，技術脫鉤從“硬科技”蔓延至“軟科技”。英國、法國、日本也先后在5G領域拒絕華為方案。中國被排除出全球科技產業鏈的風險不容小覷。

另一方面，美國對產業鏈外遷出中國給予激勵。白宮首席經濟顧問庫德洛近日呼吁所有在中國的美國公司全部撤離，并建議“對于美國企業從中國遷回美國的所有支出，美國政府給予100%直接報銷，包括廠房、設備、知識產權、基建、裝修等所有費用”。發達國家的上述呼聲并非“只說不做”，美國已經開始通過貸款吸引企業將生產轉移到本土；日本則已經公布57家將生產基地從中國遷回本土的企業名單，其中防護物品、醫藥、醫療器械企業占據絕大多數。

基于此，筆者認為，盡管中國巨大的市場規模、完整的工業體系、完備的基礎設施,在全球范圍內獨具吸引力，但產業鏈外遷風險仍不容忽視，應積極做好政策應對。

短期來看，應加大宏觀政策的逆周期對沖力度，擴大有效需求，充分激發內部市場活力。在需求不足、訂單缺乏的情況下，以更大的宏觀政策力度對沖疫情影響，擴大對企業特別是民營中小企業的有效需求，幫助企業恢復生產經營。對于外需敞口較大的制造業行業，如紡織服裝、電子信息、電氣機械等，可考慮出臺針對性支持政策，維持企業的存續能力和就業。以稅收減免、財政補貼等多種方式扶持出口企業產品轉內銷，支持國內電商平臺展示銷售優質出口產品。

長期來看，應加大改革開放力度，加快推進產業數字化轉型。圍繞應對產業鏈轉移的風險，加快推進中日韓自由貿易區建設，用好“一帶一路”倡議。持續優化營商環境，加大知識產權保護力度，對反復侵權、惡意侵權等行為拿出實質性處罰措施，提升外商投資吸引力，鼓勵跨國企業合作，為應對逆全球化爭取更廣泛的支持。加快放開外資和民營企業準入限制，為社會投資開辟出更大空間，有力、有效地釋放出民間投資活力。支持產業加快轉型升級，通過數字化轉型和智能化重塑，實現降本增效，提升全球競爭力和產業鏈地位。

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