疫情松綁+地產利好 2023年家居建材行業將如何發展？

進入12月，寒潮來襲，連續三年的疫情防控卻出現拐點，為全國社會經濟回暖帶來了曙光與希望！

繼北京、廣州、重慶等城市紛紛出臺優化疫情防控措施之后，浙江、山東、陜西、福建、江西、遼寧、上海等多地相繼宣布取消區域全員核酸。

另一方面，隨著房地產利好政策密集發布，預計地產行業景氣將有所回升，促進此前延期的需求釋放，將帶動下游家居建材行業回暖。

同時，疫情政策優化調整有望帶動線下消費復蘇，家居建材行業的經營環境或將得到改善，預計整體的消費潛力將會得到進一步擴張。

臨近年末，這一波全國疫情陸續放開疊加地產政策，對家居建材行業會有怎樣的影響？2023年家居建材又將呈現什么樣的發展趨勢？

疫情放開

家居建材C端市場修復可期

回顧過往三年，作為看重線下消費場景的家居建材行業而言，國內疫情擴散致使家居板塊整體承壓。

2020年，疫情全面爆發，家居賣場、線下門店經營遭遇冰點時刻，家居行業如履薄冰，艱難前行。2020年上市企業年中報業績幾乎一片“滑鐵盧”，行業發展受阻。

2021年，疫情防控步入常態化，線下銷售恢復，疫后裝修需求釋放，家居建材行業迎來明顯復蘇，整體平穩。

2022年全國疫情反復、消費能力轉弱、房地產市場持續低迷，家居企業們的經營再遭困境。

為此，我們認為，伴隨疫情防控政策放開以及地產政策持續松綁等多重利好釋放，2023年第四季度線下銷售有望實現回暖，家居銷售數據將有望改善。

借鑒過往來看，在前期政策推行力度不足或局勢尚不明朗的情況下，家居行業會存在一定的觀望期，家居市場或出現階段性修復，家居市場回暖或將延后。

不過，總體來看，家居需求剛性，短期延遲性需求有望釋放，隨著未來居民消費能力和意愿向上修復，C端修復可期。

2023年展望

整裝、存量房市場、大宗業務將迎來新增長

防疫政策的松動與地產利好，基本上可以確定2023年家居建材市場將迎來回暖。那么，2023年的家居建材行業會有哪些發展方向呢？

結合近年行業發展趨勢與相關機構的預測，我們認為，大致會有以下幾點。

1、整裝將成為新趨勢

近幾年，消費者對整裝、定制化需求的增長促使家裝家居企業積極探索提供標準化、一體化服務，通過上下游資源的整合提高企業的競爭力。

具體表現為，傳統上游硬裝企業向中下游擴張，家具銷售企業由下游向中上游擴張，定制類企業也探索向上下游擴張。

今年以來，多個家居頭部企業紛紛落地整裝，推動整裝成為新風口。而在家居建材市場回暖的大趨勢下，我們預計整裝的火熱勢頭會延續至2023年，將成為家居行業的發展趨勢。

2、存量房裝修將成為家居市場的主要需求來源

近年來存量房裝修成為了家裝家居市場的主要需求來源，且占比在持續提高。貝殼研究院預計，到2025年，存量房裝修市場規模將達3.34萬億元，占市場總規模的比重將超過6成。

因而，各大家居企業也在加緊拓展二手房、存量房業務。歐派家居表示，在廣州等一線城市，二手房、存量房、在住房改造等業務的占比達到了 80%以上。

而東易日盛表示，2021年，家裝客戶中存量房占比已經達到72%。此外，好萊客于年內推出了專門的存量房局改、舊改品牌呼呼萊裝；我樂家居也表示，將緊盯存量房裝修市場帶來的增量需求空間，重點發力零售端市場。

對此，廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示，目前家庭裝修的平均周期在10-12年左右，而2010年前后地產行業正處于快速發展時期，目前十年及以上樓齡的次新房數量龐大。

對家居企業而言，上述次新房將產生大量的家裝需求，二手房、存量房業務將成為家居企業的重要業務來源。

3、大宗業務將反彈

隨著房地產供給端情況改善，困擾家居企業已久的應收賬款“暴雷”風險減弱，大宗業務也有望直接受益“保交房”迎來觸底反彈。

過去兩年，因上游房地產客戶狀況頻出，江山歐派、我樂家居、帝歐家居、皮阿諾、好萊客、頂固集創、東鵬控股等都曾進行過大規模計提減值，

直到今年三季度，房地產客戶引發的計提減值風險仍居高不下。

不過，隨著今年第四季度房地產政策大幅回暖，有機構預計Q4家居企業再度大規模計提減值風險有望減弱。

而隨著計提減值風險減弱，房地產供給端改善也為2023年家居建材大宗業務反攻吹響號角。

結語

2022年即將走向尾聲，這一年，家居建材市場動蕩不斷，行業發展充滿挑戰，甚至有業內人士稱“進入寒冬”。

慶幸的是，在年尾，我們迎來了防疫政策與上游地產政策松動，為家居行業復蘇增添了不少確定性。

不過，競爭激烈依然是家居建材行業的大主題，在這個大主題之下，如何把握時代機遇，如何搶占市場先機，是家居建材企業在2023年依然需要應對的挑戰。

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