北新建材擬收購嘉寶莉，雙方已達成初步意向

9月20日，北新建材（000786）發布公告稱，公司有意收購嘉寶莉化工集團股份有限公司（以下簡稱目標公司或嘉寶莉）的控制權，并與目標公司的第 一大股東世駿（香港）有限公司（以下簡稱香港世駿）就股權收購事宜達成了初步意向。同時，為進一步體現公司的收購誠意并加快推進盡職調查及審計評估的相關工作，公司擬向以公司名義開立并由雙方共同監管的銀行賬戶支付1000萬元盡調誠意金。2023年9月20日，公司與香港世駿就上述事宜分別簽署了《交易條款備忘錄》和《誠意金協議》。

根據公告，北新建材于2023年9月20日與香港世駿簽署了《交易條款備忘錄》，主要內容如下：1、本次交易擬收購目標公司的控制權。2、目標集團100%股權價值的最終估值將以經備案的評估報告為基礎確定。如最終經備案的評估結果無法獲得交易雙方一致認可，雙方將就交易是否推進友好協商。3、交易對價應以現金方式根據確定性交易協議約定的時點及相關先決事項分期支付。

4、雙方將就收購目標公司的其他條款，包括但不限于交割前特別分紅、涉房資產處置以及其他的聲明、保證與賠償條款進行進一步磋商和探討，并在確定性交易協議中予以明確。5、雙方同意在確定性交易協議中約定雙方均認可的其他條款，包括就目標公司原有股東剩余股權的相關權利、公司治理安排、業績承諾、獎勵及少數股權設定鎖定期等。6、本備忘錄有效期為6個月，如在有效期內各方未能達成正式協議（不論基于何種原因），則本備忘錄自動終止（但各方一致同意延長有效期的情形除外）。在此情形下，雙方互不承擔違約責任。

根據公告，北新建材（該協議的甲方）于2023年9月20日與香港世駿（該協議的乙方）簽署了《誠意金協議》，主要內容如下：甲方將在本協議生效之日起3個工作日內支付盡調誠意金人民幣1000萬元整至以甲方名義開立，并由甲、乙雙方共同監管的銀行賬戶。乙方自收到誠意金60日內不會與任何第三方就轉讓嘉寶莉股權事宜進行接洽、磋商、談判或簽署任何協議或意向書，該期限可由雙方友好協商延長。無論出于何種原因，如果一方確定終止本次股權轉讓事宜，則乙方應在發出/收到書面通知后10個工作日內解除上述銀行賬戶監管，雙方互不承擔違約責任。如果雙方就交易簽署了正式股權轉讓協議，則乙方應在10個工作日內解除上述銀行賬戶監管，或者誠意金抵作甲方應支付的部分股權轉讓款。

公開資料顯示，創立于1993年的嘉寶莉，抓住改革開放大好機遇，懷揣著讓中國涂料品牌登上世界舞臺的夢想，開啟涂料征程。歷經三十年的發展沉淀，嘉寶莉不斷發展壯大，業務涉及了建筑涂料、木器涂料、工業涂料、地坪涂料、輔材輔料等多個領域，成為中國極少數可以覆蓋多個涂料領域，從研發、生產、銷售再到服務一體化的集團。

如今的嘉寶莉已成為了中國涂料10強、全球涂料25強企業，在全國擁有8大生產基地，建有國家企業技術中心、國家博士后科研工作站、廣東省企業技術中心、廣東省院士專家工作站、廣東省環境友好涂料技術重點實驗室等研發平臺，與華南理工大學、五邑大學等高等科研院校進行產學研合作。此外，嘉寶莉檢測中心通過了國家實驗室認可。

截止2022年底，嘉寶莉集團零售終端覆蓋全國3000多個縣鎮市場，開設了超過20000余家門店，擁有4000余名經銷商。盡管去年受宏觀經濟下行、房地產市場持續低迷、全國多地疫情反復等影響，整個涂料行業承壓前行，但嘉寶莉銷售業績依然實現了逆勢增長，成為了數不多能夠取得業績正增長的大型企業之一。

數據顯示，嘉寶莉集團銷售收入從2001年的0.8億元增長至2022年的44.736億元，二十二年時間里銷售收入增長約55倍。期間，嘉寶莉連續多年位居中國涂料本土企業第 一。目前，嘉寶莉在家裝漆零售、工程建筑涂料、家具漆、地坪涂料、藝術涂料等多個細分領域的產銷量位居國內行業前列。

經過三十年的發展，嘉寶莉無論產能規模還是市場占有率、品牌影響力，均持續位居中國、亞太乃至全球涂料行業前列，在“2022年全球涂料企業100強排行榜”中，嘉寶莉位居第25位；在“2022年亞太涂料企業50強排行榜”中，嘉寶莉位居第9位；在“2023年中國涂料企業100強排行榜”中，嘉寶莉位居第8位。

在建筑涂料領域，嘉寶莉擁有很強的市場競爭力和品牌影響力，產銷規模持續位居國內乃至全球行業前列。根據顯示，嘉寶莉排名“2022全球建筑裝飾涂料品牌TOP20排行榜”第19位，這是其首 次躋身該榜單。此外，嘉寶莉還多次躋身中國建筑涂料品牌TOP25、中國裝飾漆零售品牌TOP25、中國工程涂料品牌TOP25等榜單，并連續多年位居榜單前列。

為了實現更高發展目標，北新建材于2019年8月推出“一體兩翼、全球布局”新發展戰略，即以石膏板為主體，防水、涂料為兩翼，積極開展防水和涂料業務。北新建材計劃將以20%防水+20%涂料協同發展，未來防水與涂料都將會是北新建材兩大品牌。

涂料為北新建材“一體兩翼”發展戰略的一大重心，公司于2021年7月成立北新涂料有限公司，完成“龍牌”涂料業務整合，持有龍牌涂料100%股權，并于同年9月收購天津燈塔涂料49%股權（注：2023年4月28日發布公告稱收購天津燈塔涂料51%股權），實現從建筑涂料到工業涂料的拓展。

對于成立北新涂料有限公司，北新建材對此表示，“公司將以設立的北新涂料有限公司為平臺，對公司現有的涂料業務進行整合，并將作為公司涂料業務的投資主體，開展建筑涂料、工業涂料及相關材料產業的全國布局和全球發展，加強技術研發投入，提升公司涂料產品技術創新和市場競爭力?！?

為了加快推進涂料業務發展，北新建材此前收購了天津燈塔涂料工業發展有限公司股權從而進入工業涂料領域。此外，北新建材計劃在北京未來科學城建設中國石膏科學研究院、中國防水科學研究院、中國涂料科學研究院三大國家級科學研究院；牽頭建設綠色低碳建筑新材料技術創新中心、關鍵裝備涂層新材料技術創新中心兩個產學研合作中心。

北新建材在2020年度報告中表示，按照“一體兩翼，全球布局”發展戰略目標，公司制定新一輪產業布局發展規劃，計劃將將粉料砂漿業務產能擴大至400萬噸，將防水材料產業基地發展至30個、涂料產業基地發展至20個。與此同時，北新建材也希望2021年在涂料業務上實現戰略性突破。但北新涂料業務在2021年仍未實現“戰略性突破”。

在北新建材2022年工作會議上，曾擔任董事長的王兵對于北新建材2022年的工作提出五項目標任務，其中之一就是涂料業務要落實2021年的各項工作，實現規?；l展，躍居全國領軍企業之列。建筑涂料完成全國布局，實現全國客戶的本地化供貨服務。堅定推進“全球布局”戰略落地，在重點國家開展全行業的整合布局。很顯然，北新建材在2022年仍舊未能實現目標任務。

根據年報，北新建材2023年度經營計劃，其中就包括“通過自我發展和聯合重組，穩步推進涂料業務發展，做專涂料”。很明顯，北新建材仍在強調“做專涂料”，而不是做強涂料；同時，北新建材也有計劃通過收并購來發展“涂料翼”，但截至目前還尚未公布有關并購的相關信息。不過，北新建材此前已考察過眾多涂料企業。

記者注意到，北新建材今年還首 次單獨披露了“涂料翼”經營業績。根據半年報，北新建材2023年上半年工業及建筑涂料業務實現營業收入2.09億元，同比增長38.02%。該公司表示，報告期內，公司加快推進涂料業務，做大建筑涂料，做強工業涂料，建筑涂料構建差異化，調整產品結構聚焦功能性高附加值產品；完成燈塔涂料51%股權受讓，工業涂料夯實在航空航天等應用領域的優勢地位并進一步聚焦風電葉片、工業防腐、高端裝備機械等細分市場，擴大應用領域；堅持聚焦+制高點戰略，強化高利潤業務和優勢業務，提升盈利能力。

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